Σύμφωνα με το δελτίο τύπου της 01/10/2011 με τίτλο Full finance package secured for project portfolio της European Goldfields Ltd η πολυδιαφημισμένη επένδυση/συμφωνία με την Qatar Holding LLC (Κατάρ) έχει τα εξής τρία κύρια σημεία:
o 7ετούς διάρκειας,
o με περιθώριο επιτοκίου7% επί του Libor (0.55%),
o αποπληρωμή με 8 δόσεις, αρχής γενομένης από το 2015,
και εξασφαλίσεις
- προσημείωση στα πάγια της εταιρείας στην Ελλάδα, και
- εγγυήσεις από τους κύριους μετόχους του 22% των μετοχών της εταιρείας (έναντι C$9,08 εκάστη)
- όρος της συμφωνίας –μεταξύ άλλων- είναι να δανείσουν την εταιρεία τους και οι σημερινοί μέτοχοι της, αλλά χωρίς εξασφαλίσεις, το ποσό των Ευρώ 111 εκατ ( US $150 εκατ.)
Ø Ευρώ 128 εκατ. για τη μεταβίβαση 18.202.687 μετοχών έναντι C$10 εκάστη (το 9,9% της εταιρείας). Πωλητές είναι οι ΑΚΤΩΡ και ο κ.Κούτρας προσωπικά, οι οποίοι και θα κάνουν «ταμείο» αυτό το ποσό που θα χρησιμοποιηθεί κατά το δοκούν.
Ø Ευρώ 87 εκατ. μέσω δικαιώματος πρώτης προτίμησης για άλλες 9.373.390 έναντι C$13 εκάστη (τρέχουσα τιμή την 30/9/11 C$8,31). Με αυτό τον τρόπο το Κατάρ θα αποκτήσει άλλο 5% της εταιρείας περίπου. Και αυτά τα χρήματα θα καταλήξουν στις τσέπες σημερινών μετόχων της European Goldfields
Κάποιες σκέψεις και σχόλια επί της συμφωνίας -αν δεν χαλάσει κι αυτή όπως με τον Αστακό και την αξιοποίηση του Ελληνικού:
- Το συνολικό ύψος της συμφωνίας ανήλθε σε Ευρώ 660 εκατ, εκ των οποίων μόνο τα 445 που είναι δάνειο προς την εταιρεία θα χρησιμοποιηθούν για την επένδυση. Για την σπουδαιότητα αυτού του deal και για νάχουμε μία τάξη μεγέθους, σημειώνεται ότι η συμμετοχή του Κατάρ στην πολυσυζητημένη συγχώνευση ΑΛΦΑ-Eurobank ανήλθε σε μόλις 500 εκατ.Ευρώ. (βλ.http://www.bankingnews.gr/texnikianalisiektheseis/item/22619). Πιθανόν βέβαια και τα υπόλοιπα 215 εκατ.Ευρώ να καταλήξουν στην επένδυση, δεδομένου ότι οι Καταριανοί δανειστές απαίτησαν να δανείσουν και οι σημερινοί μέτοχοι της εταιρείας με τουλάχιστον 111 εκατ. Ευρώ.
- Το Κατάρ για τις υπογραφές με την «καναδικών συμφερόντων» European Goldfields Ltd ήρθε και υπέγραψε –παρουσία του Ελληνα πρωθυπουργού- στην Αθήνα. Και όχι στο Τορόντο, στο Μόντρεαλ ή στο Λονδίνο. Έτσι πέφτουν οι μάσκες της προπαγάνδας όλα τα προηγούμενα χρόνια, για ξένους επενδυτές που θα αναπτύξουν την Β.Χαλκιδική. Η …καναδέζικη European Goldfields Ltd πιθανότατα ελέγχεται -μέσω των διαφόρων funds και θεσμικών επενδυτών- πλήρως από τους ολιγάρχες Μπόμπολα-Κούτρα («νταβατζήδες» σύμφωνα με τον προηγούμενο πρωθυπουργό της Ελλάδας) πολύ πέρα από το μέχρι χθες επίσημο 25%.
- Η παρουσία του πρωθυπουργού μας στην υπογραφή μιας συμφωνίας δύο καθαρά ιδιωτικών εταιρειών, ερμηνεύεται ως παροχή εγγύησης προς το Κατάρ, ότι θα ξεπεραστούν οι όποιες αντιδράσεις των ντόπιων κοινωνιών και τυχόν δυσμενείς δικαστικές αποφάσεις υποθέσεων που εκκρεμοδικούν.
- Τα 445 και 111 εκατ. Ευρώ που θα δανειστεί η European Goldfields Ltd αναφέρεται στο δελτίο τύπου ότι προορίζονται για την πλήρη χρηματοδότηση της επένδυσης χρυσού «Σκουριές-Ολυμπιάδα». Καθυστερεί η υλοποίηση της επένδυσης, γιατί παρά τις κατά καιρούς εξαγγελίες της εταιρείας για εξεύρεση χρηματοδότησης, δεν υπάρχουν τα κεφάλαια. Οι μέχρι χθες πολλά υποσχόμενοι ξένοι επενδυτές, αφού με 11 εκατ. αγόρασαν από το Ελληνικό δημόσιο ακίνητα πολλαπλάσιας αξίας μαζί με τα δικαιώματα των μεταλλείων, αφού «αποθησαύρισαν» στον μοναδικό πελάτη Silver Wheaton των νήσων Cayman δεκάδες εκατ. Ευρώ με τους λόφους των έτοιμων συμπυκνωμάτων που βρήκαν, δεν έχουν μία να επενδύσουν! Μετά ζητά ο λαός να φέρουν πίσω οι «Ελληνες» καταθέτες εξωτερικού τα 600 δις που εκλάπησαν τις προηγούμενες δεκαετίες από τον τόπο μας. Το φαγοπότι φαίνεται να συνεχίζεται, αδέλφια, σε παρόντα χρόνο και κάτω απ’τη μύτη μας και μάλιστα πιο λαίμαργα, με συνταγές ΔΝΤ.
- Το πόσο στεγνή από κεφάλαια φαίνεται να είναι η European Goldfields προκύπτει εν μέρει από τις εξασφαλίσεις του δανείου: και προσημείωση σε χιλιάδες στρέμματα ιδιοκτησίας της Ελληνικός Χρυσός στην Β.Χαλκιδική με το τεράστιο τουριστικό κεφάλαιο που λέγεται πατρίδα του Αριστοτέλη και Αγιο Ορος και ενέχυρο σε μετοχές ίσες με το 22% της εταιρείας. Οι Καταριανοί τελικά όταν κλείνουν συμφωνίες (όπως και στην επίσης πολυδιαφημισμένη επένδυση στην συγχώνευση ΑΛΦΑ-EUROBANK) ξέρουν πώς να ξεζουμίζουν τον πελάτη τους. Το δίδυμο, ωστόσο, Μπόμπολας-Κούτρας τσεπώνει 128,4 εκατ. Ευρώ απ΄την πώληση του 9,9%.
- Από τη συμφωνία αυτή μεταξύ αλλοδαπών νομικών προσώπων που υπογράφηκε στην Αθήνα, ούτε το ελληνικό δημόσιο ούτε η ντόπια κοινωνία της Χαλκιδικής έχουν κανένα όφελος. Το δίδυμο Μπόμπολα-Κούτρα εξακολουθούν να είναι μέτοχοι, επισήμως, τουλάχιστον με το 15,2% της εταιρείας. Δια της πλαγίας οδού ενδεχομένως με μεγαλύτερο ποσοστό. Τα συμφέροντα τους επίσης στην κατασκευαστική φάση της επένδυσης είναι τεράστια. Ακόμα και σήμερα, οι υπεργολαβίες της ΑΚΤΩΡ στην λειτουργία των μεταλλείων ως έχουν, του αποφέρουν έσοδα περί τα 35 εκατ.Ευρώ ετησίως τη διετία 2009-2010. Με κύκλο εργασιών το 2010 περί τα 50 εκατ. και ζημίες προ φόρων 43 εκατ! Υποθέτουμε ότι οι τιμολογήσεις των υπεργολαβιών του ΑΚΤΩΡα στην Ελληνικός Χρυσός ΑΕ διοικούμενη από το ίδιο πρόσωπο, τον κ.Κούτρα, δεν υπόκεινται σε κοστολογικούς ελέγχους. Με τέτοιες ζημίες τα τελευταία χρόνια πάντως και μέχρι να συμψηφιστούν από κέρδη από την πώληση του χρυσού, το ελληνικό δημόσιο δεν θα δει φόρο εισοδήματος από την Ελληνικός Χρυσός ΑΕ ούτε το 2050… Και δυστυχώς βάσει της σύμβασης εκχώρησης δεν προβλέπεται νάχει ως δημόσιο άλλα έσοδα από την εκχώρηση του μεταλλευτικού πλούτου μας στους προαναφερθέντες
- Το Κατάρ θα δώσει 215 εκατ. Ευρώ για να αποκτήσει το 15% της European Goldfields. Αυτό το ποσοστό ωστόσο θα μπορούσε να το αποκτήσει μέσω αύξησης κεφαλαίου και τα χρήματα να μείνουν στην εταιρεία. Αν οι μέτοχοι ήθελαν την ανάπτυξη της εταιρείας.. Αντ’αυτού προκύπτει ότι προτιμούν να τσεπώσουν ζεστό το παραδάκι.. Και η εταιρεία να αποπληρώνει ένα δάνειο 445 και 111 εκατ Ευρώ, με 7,55% επιτόκιο, ήτοι περί τα 50 εκατ. ετησίως μόνο για τόκους. Τα δάνεια βλέπετε αποπληρώνονται ανεξαρτήτως αποτελεσμάτων χρήσης και μερισματικής πολιτικής. Αρκεί να γίνει η επένδυση και νάχει ξεκινήσει η παραγωγή χρυσού. Από το 2015 και μετά.…
- Οψόμεθα ες Κερατέαν!
Full finance package secured for project portfolio
Terms of US$600 million Loan Facility agreed with Qatar Holding
US$150 million additional financing to be offered to existing shareholders
Qatar Holding acquires shareholding in European Goldfields
1 October 2011 – European Goldfields Limited (TSX / AIM: EGU) (“European Goldfields” or the “Company”) is pleased to announce that it has agreed heads of terms (“Heads of Terms”) with Qatar Holding LLC (“Qatar Holding”) for the provision of a US$600 million 7 year Senior Secured Loan Facility with Equity Participation (the “Facility”).
Pursuant to the Heads of Terms, the Facility will be structured as a US$600 million 7 year loan at an interest margin of 7% above 6-month Libor per annum and will be repayable in 8 equal instalments commencing in 2015 (the “Facility Agreement”). The loan will be secured over the Company’s Greek assets, including a pledge of the shares of all intermediate holding companies, and will contain certain informational and financial covenants. The Equity Participation feature of the Facility will encompass the issuance to Qatar Holding of warrants (the “Warrants”) for the purchase of 40,444,913 shares in the Company at a strike price of C$9.08 per share (equivalent to the 5 day VWAP on the TSX).
The Facility will be used primarily for the development of the Company’s Skouries and Olympias gold projects in Greece, for which the Environmental Permit was recently granted, as well as general corporate purposes.
The Company also proposes to offer unsecured loan notes with warrants for US$150 million (the “Loan Notes”) to be made available to existing shareholders on the same economic terms as the Facility. These Loan Notes will be listed on an international exchange and will include the normal terms and conditions for such an instrument. The aggregate proceeds of US$750 million from the Facility and the Loan Notes are expected to fully finance the Company’s entire project portfolio.
The Company has also been advised that in two separate transactions, Qatar Holding has acquired from Aktor Construction International Limited (“Aktor”) and Mr. Dimitrios Koutras collectively, an aggregate 18,202,687 shares at C$10 per share (representing 9.9% of the undiluted share capital of the Company) and has entered into a call option agreement allowing it to acquire a further 9,373,390 shares in the Company at a price of C$13 per share. As a result and prior to the exercise of the call option, Aktor now holds 22,447,246 shares (representing 12.2% of the undiluted share capital of the Company) and Mr. Koutras holds 5,521,387 shares (representing 3.0% of the undiluted share capital of the Company).
The Facility and related issuance of warrants are subject to exclusivity, definitive documentation and shareholder and regulatory approval.
Martyn Konig, Executive Chairman and President commented, “This Facility from Qatar Holding represents not only a significant commitment to the Company, but also to Greece. In these very uncertain times, these financings will provide all of the development capital required to bring the group’s entire project portfolio into production and allow us to accelerate the development of all our projects. As such, this marks another very significant milestone on our path towards becoming the largest gold producer in Europe. Furthermore, we are delighted to welcome Qatar Holding as a significant shareholder and key strategic partner, particularly as this is their first investment into the gold sector.
These transactions deliver a definitive solution to a number of key issues overhanging the Company: we have secured debt financing which, in terms of both size and coupon, is otherwise unavailable in today’s challenging market conditions, thereby delivering a complete financing solution for our projects; the presence of Qatar Holding as a strategic partner further demonstrates great confidence in Greece as well as securing a liquidity event for our Greek partners Ellaktor, without direct market impact. ”
Commenting on the transaction, Mr. Ahmad Mohamed Al-Sayed, Managing Director and Chief Executive Officer of Qatar Holding, said: “This transaction reflects an outcome of the Memorandum of Understanding between the State of Qatar and the Hellenic Republic of Greece, signed in New York during 2010. Our latest investment helps to further diversify our investment portfolio in the commodities sector, with a specific position in gold resources and another long-term partner secured for the future. We see the transaction as one that will create a lot of value for all shareholders, and represents our positive view on Greece in general.”
Σχόλια